鵬華基金王宗合:集眾所長發揮合力優勢深挖細分賽道與龍頭公司

2020-07-06 13:44

近年來,堅持長期價值投資理念、尋找“好公司”逐漸成為公募界的共識,而隨著行業不斷走向多元化與精細化,僅靠基金經理單槍匹馬來挖掘優秀企業越來越難以為繼,基金公司的資源整合與投研團隊優勢互補逐漸成為大勢所趨。在鵬華權益王牌基金經理王宗合看來,優秀的基金投資和團隊管理并不是相互割裂、互為負擔,而是可以相輔相成、彼此賦能。一個優秀團隊的能力圈半徑必然大于個人,在與這群優秀的基金經理和研究員共同學習精進、打造優秀投研團隊的過程中,相互之間都受益良多。據悉,擬由王宗合管理的新品鵬華匠心精選混合基金(A類009570,C類009571)將于7月8日起正式迎來首發,基于堅持王宗合一貫的“成長與價值并重,精選優質個股”的投資理念,有望延續其金牛投研實力。

王宗合認為,在投資中始終保持終身學習,擴展自己的能力圈非常重要。隨著時代發展,互聯網的重要性越來越高。這就要求個人的能力圈要和時代的發展匹配起來,否則創造的價值就有限,強能力圈要學會不斷將自身能力匹配到新的產業里,例如醫藥創新、科技創新、互聯網、教育等新趨勢,要不斷提升自己的進化能力、學習能力、迭代能力。

實際上,作為基金經理的王宗合,在不斷累積行業投資研究經驗的同時,更加注重自身投研基本功的夯實與錘煉,以及投資能力圈的鞏固與拓展;而作為鵬華基金權益投資二部總經理,他還特別重視投研團隊的培養與建設,營造良好的交流機制和成長氛圍。目前,由王宗合率領的鵬華基金權益投資二部共有成員11人,倡導價值投資、長期投資,深入挖掘產業價值,部門凝聚了一批從業經驗豐富、投研能力出色、擅長不同能力圈的投研專家,均具有不同的專業背景和研究方向,優勢的差異化和資源互補使成員間能力圈得以有效拓展。

在王宗合看來,管理的過程其實就是研究的過程、整合資源的過程,好的管理是讓每個人在平臺上受益。在日常管理中,我們注重每個人發揮不同行業優勢進行研究,之后進行討論和資源整合,既讓個人能在自己喜歡和擅長的領域學習精進,又能幫助大家打開能力圈。目前部門已形成相對成熟的文化和理念,團隊合作中在堅持“基本面投資研究”為基礎,個人可選擇自己感興趣且擅長的、歷經市場長期檢驗的成熟投資方法為方向,保持在公募基金權益投資分散化的最大邊際之內,允許大家在不同的路子上進行探索,兼容并蓄,百花齊放。

在跌宕起伏的市場環境中,基于能力圈優勢賽道的長期耕耘和深度價值挖掘,王宗合率領投研團隊以不俗業績表現穿越不同回報周期。據銀河證券數據統計顯示,截至今年6月19日,過去一年,王宗合管理時間較長的鵬華消費優選、鵬華中國50等5只主動權益基金回報率均超40%,大幅跑贏同期上證綜指漲跌幅-1.07%,王宗合管理的鵬華產業精選(000812)最近一年以68.05%的回報率在475只同類基金中名列前12%。王宗合的代表產品鵬華養老產業(000854)過去三年以98.52%的收益率在133只同類產品中名列前三,并獲評銀河證券三年期五星基金評級。值得一提的是,在今年揭榜的基金金牛獎中,王宗合執掌的鵬華消費優選混合(206007)獲得“三年期開放式混合型持續優勝金?;?rdquo;,同由其管理的鵬華養老產業股票(000854)摘得“五年期開放式股票型持續優勝金?;?rdquo;,成為全市場為數不多的股混雙料金?;鸾浝?。

主動投資能力歷來被視為基金公司的核心競爭力。在投資實力長期構筑過程中,王宗合率領的鵬華基金權益投資二部投研團隊逐步形成了個人特色與團隊成長并重的局面,以及基于成員間緊密配合下合力制勝的研究氛圍。在投資風格多樣化和研究思路求創新的氛圍中,以王宗合為首的投資老將持續貢獻寶貴經驗,羽翼漸豐的陳璇淼、蔣鑫等實力派女性基金經理持續吐露芳華,金笑非、郎超、孟昊、張航為代表的新一代基金經理不斷注入活力與創新思維,鵬華基金權益投研團隊逐步形成了代際有傳承,老人有成果,新人有創新,兼容并蓄的投研氛圍。

對于鵬華匠心精選基金成立后的投資運作,王宗合表示看好價值成長類的投資,關注后疫情時代公司持續成長的能力,在消費、醫療、服務、制造業、金融這幾個層面進行大量的標的儲備,對于像港股的教育、互聯網也有相應的標的,這些都符合其價值成長的思路,把握大盤3000點上下的布局良機。他同時表示,對于基于企業長期復利成長效應來進行價值成長投資的基金而言,當前時點提供了以很好的價格買入優質資產的機會。從歷史來看,擁有這樣的買入時點,預示著未來可能會有更好的投資回報,這將是頗為難得的好機會。

 

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